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南京新百并购脐带血库欲“重生” 成立生物医疗并购基金

2016/09/19 来源:医药投资并购俱乐部
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导读
9月7日,南京新百(600682.SH)发布公告称,其签署了拟以不超过6亿元参与合作设立生物医疗产业并购基金(下称“并购基金”)的框架协议,参与的并购基金份额占基金总额不超过10%,且该并购基金尚无拟收购标的。

9月7日,南京新百(600682.SH)发布公告称,其签署了拟以不超过6亿元参与合作设立生物医疗产业并购基金(下称“并购基金”)的框架协议,参与的并购基金份额占基金总额不超过10%,且该并购基金尚无拟收购标的。

而业内人士向记者分析称,该并购基金很有可能事关南京新百此前终止的重大资产重组对象中国脐带血库企业集团(下称“CO集团”),而对CO集团的重大资产重组一直被视为南京新百转型医疗行业的“重头戏”。

或未弃购CO集团

南京新百的投资者一定不会对CO集团陌生。

早在今年1月份,南京新百就公告了拟向金卫医疗发行13433.6万股股份及32.6亿元现金购买其所持有的CO集团65.4%的股权,并募集配套资金,交易对手方金卫医疗承诺CO集团2016年-2018年的扣非后净利润分别为不低于3亿元、3.6亿元和4.32亿元。1个月后证监会受理了该重大资产重组事项。

然而到8月30日时,南京新百又公告要撤回该重组申请,并最终在9月2日宣布终止CO集团的重组方案,不过南京新百同时表示,后续其将根据相关政策和监管规则,积极推进和参与CO集团收购事宜,从而实现推动产业转型和升级,寻找新的利润增长点,上述收购计划存在不确定性。

记者注意到,CO集团大股东金卫医疗则在9月1日晚间的公告称:虽然南京新百撤回了重组CO集团的申请文件,但南京新百可能根据相关监管政策参与购买CO股权。而金卫医疗正与南京新百初步商议以探讨替代方案,并于9月1日与南京新百控股股东三胞集团有限公司订立诚意金协议,据此,三胞同意向公司以现金支付等值3亿元人民币的诚意金,以促使该协议或其替代方案继续推进买卖CO集团。

紧随其后的9月7日,南京新百再次发布公告称,其拟与三胞集团、民生信托等9家单位作为发起人设立生物医疗产业并购基金,基金经营范围是:对医疗技术及医疗服务,以及其他相关健康产业的股权投资。据公告,该基金总出资额为60亿元,南京新百和控股股东三胞集团分别认购出资额不超过6亿元、不超过14亿元。

那么,此次南京新百参与设立的产业并购基金是否就是上述替代方案?收购CO集团的计划是否会借此“重生”?

经济学家宋清辉对此表示,南京新百此次终止CO集团重大资产重组主要还是政策不明朗的原因,而参与设立的产业基金还有关生物医疗产业,再加上金卫医疗关于替代方案的表述,“我认为不排除上述并购基金将先行收购CO集团股权的可能性,而南京新百也将借此锁定CO股权标的,并且后续择机再次注入CO集团的股权。”

“我们只是此次并购基金的参股公司,并不清楚并购基金将收购哪些标的。”9月8日,南京新百证券部工作人员告诉记者,此前终止CO集团重大资产重组主要是因为政策的不确定性。

力促另一收购增厚业绩

根据南京新百终止CO集团重大资产重组时的公告,鉴于在当前市场环境下,公司此次重组相关方案的监管政策尚存在不确定性。为确保公司后续相关资本运作工作的有序推进开展,公司拟终止本次重大资产重组并向中国证监会提交撤回资产重组申请文件。

“今年有关中概股回归A股借壳的审批趋严,虽然南京新百对CO集团的重大资产重组并不属于这类范畴,但监管政策不明朗对这一重组计划有一定延误。”一位长期关注南京新百的研究员告诉记者,一般来说一家上市公司同一时间段在证监会里审批的同类项目只能有一个,而南京新百在公告CO集团重大资产重组后还紧接着公告要收购山东脐带血库和安康通等资产,这也意味着,重组CO的项目在证监会审批悬而未决其实“堵”住了南京新百其他重组项目的审批通道。

在发布对CO集团进行资产重组的公告后不到20天,南京新百就又公告拟以18.61元/股的价格定增购买山东脐带血库76%的股权、安康通84%的股权和三胞国际100%股权,交易对价合计52.9亿元,此外还要募集配套资金3.5亿元。

在海通证券行业分析师汪立亭看来,南京新百的多项收购将加速落实其“现代商业+医疗养老”双主业发展战略,未来拓展基因检测和治疗潜力巨大,庞大脐血样本构成精准医疗基因大数据,价值稀缺。而拟收购的养老板块的安康通等契合居家养老趋势,将分享快速增长的老年需求。

然而上述收购3家公司股权的预案一直停留在董事会决议阶段。不过在撤回收购CO集团重大资产重组申请后仅一天之隔,南京新百就在股东大会上通过了收购山东脐带血库和安康通等资产的议案。

上述证券部工作人员告诉记者,南京新百将在CO集团重大资产重组项目的申请材料撤回后,立即向中国证监会报送对山东脐带血库和安康通等资产进行收购的申请文件。

而根据收购草案中的盈利补偿承诺,交易对手方承诺山东脐带血库在2016年-2018年的扣非后净利润分别为不低于2.1亿元、2.73亿元和3.55亿元,安康通2016-2020年扣非后净利润分别为不低于1700万元、2100万元、3400万元、5300万元和7500万元,三胞国际分别为不低于6900万元、8400万元、1.02亿元、1.32亿元和1.78亿元。

这也意味着,若南京新百能在年内完成收购山东脐带血库和安康通等资产,将显著提升南京新百今年的全年业绩。

一位山东脐带血库的内部人士向记者透露,随着二胎政策的放开,国内几家库的脐带血存储业务整体上涨,当然也利好山东血库,今年山东血库的业绩有望大幅超预期。

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